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虎牙斗鱼“订婚”后首秀成绩,腾讯能省心了吗?

赶着“光棍节”,刚被凑成一对儿的虎牙和斗鱼先后发布了“订婚”后的第一份财报。斗鱼营收25.5亿元,同比增长37%;虎牙营收28.15亿元,同比增长24.3%。营收总规模,虎牙高于斗鱼,增速则是斗鱼略胜一筹。斗鱼净利润9872万元,同比增长36.8%;虎牙净利润3.61亿元,同比增长75.0%。虎牙净利润绝对值和增速都碾…… .....

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赶着“光棍节”,刚被凑成一对儿的虎牙和斗鱼先后发布了“订婚”后的第一份财报。

斗鱼营收25.5亿元,同比增长37%;虎牙营收28.15亿元,同比增长24.3%。营收总规模,虎牙高于斗鱼,增速则是斗鱼略胜一筹。

斗鱼净利润9872万元,同比增长36.8%;虎牙净利润3.61亿元,同比增长75.0%。虎牙净利润绝对值和增速都碾压斗鱼,一扫之前被超越的“耻辱”。另外,虎牙已经连续12个季度盈利,而斗鱼连续7个季度盈利。

月活跃用户方面,斗鱼为1.94亿人,同比增长18.58%;虎牙为1.729亿人,同比增长增长18.3%。斗鱼不仅在MAU绝对值和增速上依然领先于虎牙,在付费用户数量上也已790万人领先于虎鱼的600万人。

总之,两家各项数据都呈现出一片大好形势,“订婚”后首秀令人颇为满意,斗鱼和虎牙股价分别收涨1.40%和3.47%。

虎牙斗鱼“订婚”后首秀成绩,腾讯能省心了吗?

合并进度

在电话会议上,斗鱼高管表示,11月11日早上斗鱼已经向SEC递交了私有化退市的申报文件,在等待批准。SEC批准生效之后,斗鱼将会举行特别股东大会,对此项合并进行投票表决。SEC和特别股东大会出现意外的可能性并不高,斗鱼退市、与虎牙合并应该是按部就班走程序的事。

斗鱼与腾讯已经先一步签订了协议,腾讯将旗下的企鹅电竞权益转让给斗鱼,换取总代价为5亿美元。协议完成后,腾讯将持有新公司超过60%股权,成为新公司的实际控制人。

据《经济观察网》报道,一位接近虎牙内部的人士称,目前企鹅电竞基本都离职了,只剩余一个组的人在维护日常运营,虎牙和斗鱼都还没有发生人事变动。虎牙、斗鱼、企鹅三方已经一起开会讨论合并的细节,预计明年Q1开始打通内容,三个平台将分摊主播签约成本。

虽然合并还没完成,“虎鱼”两方似乎已经开始在腾讯的推动下产生了一些分工。

例如斗鱼一直在强调“内容”,以赛事转播为核心,衍生出赛前、赛中、赛后等各个节点的节目;虎牙则更偏重技术,8.0新版本上线了赛事实时回放、亮点一键分享、主播数据榜单生成、AI助手智能陪伴等功能,还与腾讯共同宣布成立安全联合实验室。虎牙技术副总裁范世青表示,在虎牙内部,AI基础技术部门已经提升到集团层面。

不过,双方也避免不了重合的发展方向。斗鱼也针对直播观看系统进行了全面升级,推出了云游戏平台和AI虚拟主播。虎牙CEO董荣杰则要在明年把游戏直播、视频、游戏社区、游戏媒体、游戏工具等都做起来,组成类似游戏“全家桶”布局。

毕竟两个品牌在合并之后依然将以原名称独立运营,别人有的自己都得有,况且虚拟主播和云游戏平台是现在大热的趋势。就是不知道腾讯有没有可能让坐在一个桌子上的“虎鱼”互相提供技术支持,避免一方已经投入的技术研发费用在另一方再来一次。

目前,看起来顺风顺水的合并过程依然潜藏着失败的风险,在落地之前,没有一方敢冒险。

合并完成后的格局

对于合并之后的游戏直播市场格局,斗鱼和虎牙两方都表示依然会面临激烈的竞争,但资源整合后他们更有优势,一点都不怂。

针对游戏直播领域两大崛起的新兴势力B站和快手,董荣杰认为,B站从up主转游戏直播的转型已经结束,所以接下来B站对虎牙和斗鱼的冲击不会太大;而快手虽然体量很大,自称有2.2亿MAU,超过了虎牙和斗鱼,但实际上对游戏直播行业的冲击没有想象那么大。以虎牙和斗鱼为代表的游戏直播行业业务形态偏重内容和运营,而快手偏社区的短视频行业偏平台管理,区别比较大。

但是,两年前阿里也没想到,今天跟他们抢生意的主力之一是抖音和快手。这样的情况有可能在游戏直播行业重现。

按照虎牙和斗鱼目前的MAU和大约650万-700万重合用户计算,二者合并后去重MAU约为3亿,体量将超过快手,重新夺回第一宝座。不过,根据预测,2020年中国游戏直播市场用户将达到6亿人。另外还没有开始使用虎牙和斗鱼的3亿用户,给B站和快手提供了足够的发展空间。

目前游戏直播竞争虽然已经进入下半场,但还没有进入“黑海”阶段,每一个现存的头部都能用差异化定位获客。“虎鱼”在工会和主播联动一直有优势,B站是二次元的最佳选择,快手去中心化的推荐算法则依旧对平民主播有很强吸引力。

其实在下半场,不止B站和快手入侵“虎鱼”领地,“虎鱼”为了提高用户数量天花板,也在尝试“B站化”、“快手化”。

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不过,跟B站和快手的扩张相比,“虎鱼”的多元化并不顺利。

B站有3.3万粉丝的虚拟主播轴伊Joi_Channel在视频《斗鱼虚拟主播?死路一条?!》中自述,她最初一个月在斗鱼直播,关注她的只有十几个人。为了涨粉,她不得不加入工会以求提高曝光率,然而工会对她的帮助不大,甚至提出让她采用“刷礼物送主播微信”的活动吸引粉丝。等她在B站已经积累了1.1万粉丝,斗鱼上还只有500粉。她在斗鱼的经历以因为把个人说明改成迁移至B站而被斗鱼封号结束。

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除了虚拟主播在“虎鱼”是“死路一条”,轴伊Joi_Channel还提到,即使是在斗鱼“二次元”区直播,大部分内容还是以颜值和游戏为主。这说明斗鱼不仅分类不精确,栏目多元化也是“假多元”。

不过这条视频的发布时间是去年9月底。经过坚持不懈的努力,“虎鱼”的多元化都有了不小的进步,在全部视频推荐区已经能看到很多非游戏类的推荐。

虎牙斗鱼“订婚”后首秀成绩,腾讯能省心了吗?

虽然腾讯主导“虎鱼”合并只是为了游戏直播领域的竞争,但是流量对平台来说至关重要。“虎鱼”在保证基本盘的基础上,也应该对多元化发展有更清晰的思路。

腾讯的下一步

“虎鱼”合并后,游戏直播领域暂时能稳住阵脚,但腾讯绝不会就此止步,因为腾讯还面临着一个麻烦:如何处理与快手和B站的关系。

腾讯是快手的最大股东,快手IPO前腾讯持股超过21%。腾讯在B站持股占比也高达13.25%。如果是以前的腾讯,随便快手B站和“虎鱼”怎么打,只要自己能享受估值上涨的红利即可。但今年腾讯明显开始变得掌控欲更强,更有狼性。今年的腾讯,断然不会坐视自己持股比例很大的企业与子公司互殴。

然而,快手和B站是两家明显要独立发展、不站队的企业,腾讯准备怎么办?是无奈之下变回以前“佛系”的腾讯,还是想办法变成控股股东,以谋求未来的合并?再或是不能收伏就撤资,之后进行打压?

最近突然出台的针对互联网巨头的《反垄断法》征求意见稿,也给腾讯在游戏领域未来的发展策略带来一定不确定性。

毕竟腾讯在国内游戏市场占有率已经过半,还呈上涨趋势,并且手握大部分重要赛事版权。“虎鱼”合并后,少说占游戏直播市场一半份额,这样腾讯对整个游戏产业链上下游都有绝对影响力。

虎牙斗鱼“订婚”后首秀成绩,腾讯能省心了吗?

腾讯需要好好琢磨,下一步怎么走。