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油气的不平等地位将改变

去年二季度以来,虽然新冠肺炎疫情的阴云仍未散去,但石油和天然气的价格总体呈现回暖态势。疫情下能源需求的快速复苏,再次凸显了全球减排和人类摆脱化石能源依赖的难度。石油需求触底预测在加速能源转型的趋势下,电动汽车的快速发展及其对能源领域的渗透,将对石油产生极大影响:2050年的石油需求将较目前水平下降70%,但天然气需求 .....

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去年二季度以来,虽然新冠肺炎疫情的阴云仍未散去,但石油和天然气的价格总体呈现回暖态势。疫情下能源需求的快速复苏,再次凸显了全球减排和人类摆脱化石能源依赖的难度。

石油需求触底预测

在加速能源转型的趋势下,电动汽车的快速发展及其对能源领域的渗透,将对石油产生极大影响:2050年的石油需求将较目前水平下降70%,但天然气需求仍将保持强劲,并在21世纪30年代初期超过石油。要达到预测所示的石油需求降幅,新销售车辆中应有80%为电动汽车或氢动力车;而非燃料型石化材料,如塑料等需求也将因循环利用的推行而受到打击。交通和石化行业的消费模式将因此面临剧变。

2023年,石油需求将随着气候应对措施的推进开始下降,随后加速,每年以200万桶/日的速度下降。到2050年,液态烃总需求量约为3500万桶/日,这将使石油的碳排放量从当前水平减少60%,相当于实现仅增温两摄氏度所需的碳减排总量的30%。

天然气在能源转型中的重要定位

与石油需求的黯淡前景形成鲜明对比的是天然气需求,其在2050年时仍将与目前持平。这其中的缘由,一是甲烷的碳密度低;二是油气和发电领域大规模的CCS和CCUS部署也为天然气需求提供了支撑。另外,如果蓝氢发力,则其对天然气的应用也是天然气需求保持不降的重要原因。

从区域来看,亚洲的天然气需求将不降反升,这主要与其大量存在的燃煤电厂有关。亚洲的发展中国家燃煤电厂占比接近50%,而弃煤转气将推高该地区的天然气需求。预测显示,2050年,亚洲地区的天然气需求将以年均1.5%的速度增加,抵消发达国家因从天然气转向可再生能源而导致的天然气需求下降。

油气价格的变化趋势

因气候应对和能源转型导致的油气需求的巨大分野也意味着,两者价格走向的不同。石油需求无可挽回地下降将使油价从此一蹶不振。

预测显示,2029年,油价将开始下行,2030年,布伦特油价可能在37~42美元/桶。那些高成本采油的资源国势必因难以为继而退出市场,以低成本采油为强项的沙特等欧佩克成员国,将在2050年占据石油需求市场的半壁江山,但即便是这些市场份额得到提升的国家,对于大厦将倾的油价,也再无法力挽狂澜,每年200万桶/日的减需速度,将使欧佩克的减产幅度永远跟不上需求下行的步伐。

但石油量价齐跌的局面只是刚刚开始。2030年后,石油行业将主要依赖已经在产的资产,到2040年,油价将跌入28~32美元/桶,2040年后,油价开始自由落体,到2050年将跌至10~18美元/桶。

天然气则正好相反。往昔一直以油价为锚而定价的天然气,似乎终于有望扬眉吐气了。尤其是在北美洲,页岩气革命导致过去十年气价不断下跌,直至不足油价的25%;亚洲情况则稍好,由于对进口LNG的依赖性不断增强,LNG价格约为同期油价的80%左右。 预测显示,随着石油需求下降、油价走低,北美洲的页岩油也将减产,这将连锁反应引发廉价的伴生气产量也随之下降,从而需要大量的、高成本干气才能满足天然气需求。预测2030年美国亨利中心的气价将为3~4美元/百万英热单位。亚洲强劲的天然气需求将推动许多天然气供应项目最终上马,其中也包括美国价格较高的LNG项目。到2040年,LNG价格将达到8~9美元/百万英热单位。2040年后,上马天然气项目导致天然气供应竞争加剧,全球气价涨势才开始缓解。

但根据伍德麦肯兹的基准情景,油气价格之间的差距仍将保持并维持到2050年,但这个差距在21世纪30年代末石油需求达到峰值后将开始不断缩小。而根据加速能源转型情景,油气价格之间的角色将出现互换,2030年后,随着天然气需求超过石油需求,亚洲的LNG价格将超过油价;2040年后,亚洲气价甚至可能是油价的两倍。而2040年后,北美对高价干气的依赖增强,北美气价将在2040年后与油价追平。另外,钳制气价持续上涨的因素包括更严格的碳排放要求、碳税,以及硫化物和氮化物的排放限制等。

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