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你跑得过M2的核动力印钞机吗? 看看人家的怎么做的?

周四的时候公布了9月M2数据,我们来稍微扒一下:01广义货币增长10.9%,狭义货币增长8.1%截至9月末,广义货币M2余额216.41万亿元,同比增长10.9%。从增速上来看,这次的同比增长数据10.9%s是要高于预期的10.4%,这也说明了现在印钞票的速度比市场预期的速度要快。和上个月比一比也能看到,环比增加0.5…… .....

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你跑得过M2的核动力印钞机吗? 看看人家的怎么做的?

周四的时候公布了9月M2数据,我们来稍微扒一下:

01

广义货币增长10.9%,狭义货币增长8.1%

截至9月末,广义货币M2余额216.41万亿元,同比增长10.9%。

你跑得过M2的核动力印钞机吗? 看看人家的怎么做的?

从增速上来看,这次的同比增长数据10.9%s是要高于预期的10.4%,这也说明了现在印钞票的速度比市场预期的速度要快。和上个月比一比也能看到,环比增加0.5%。

这是一个趋势,说明我们国家货币投放的速度仍然在增长。简单粗暴地把货币发行量和保值联系起来的话,就是说呢,你攒下来、不舍得花掉的钱,理财收益需要达到10.9%才能保值,不然你的钱攒着实际上也会越变越少。这样看来, 10.9%确实蛮难的!

02

广义货币存量上已经达到216.41万亿

去年年底M2存量在198.6万亿,也就是从1月至9月,一共多了16万亿。 我们从建国起,一直到2017年7月,每年积累下来M2,加总起来,也就是163.6万亿 换句话说:1-9月新增的广义货币,相当于2002年2月的存量。

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03

广义货币与GDP比值

要看一个货币有没有贬值,最常用的是货币量和经济体的比值。这个理解起来比较容易:市场上有鸡蛋,你就印一个鸡蛋的货币,如果多印货币,货币就会贬值。市场上流动的纸币,比市场上商品总量,如果低币量远远大于商品总量,说明钱印多了。2000年,M2/GDP为1.35了;2004年,M2/GDP增长到1.57;说回2019年,中国GDP总值是99.0865万亿元,同期广义货币存量198.6万亿。这样来看:M2/GDP=2,货币是商品的两倍。

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很多人现在还没有危机意识,都任凭手中的资金躺着睡觉,结果在不知不觉中不得不接受贬值的现实——

成都有位市民在2007年搬家时,意外找到了一张1984年的100元银行存单,在当时无疑是比大数目。银行计算出23年共获得利息收益85元或85%,而同期国家GDP增长了20倍,职工平均收入增长了50倍,居民消费增长了40倍……

同样在成都,有人找到了一张更加久远的存单——1958年7月30日存入农村信用社的53元存单。由于原有机构早就不存在了,在媒体披露后层层查找,最终在四川省农行档案室查到了这张存单的底单。经详细测算,这张存在银行长达53年之久的存单终于在2011年7月27日得以结息,总利息为148元。148元现在能干什么呢,大概是……唱一小时迷你包的KTV吧?

04

房住不炒下,钱会去哪里?

中国的货币发量有很大部分进入了房地产市场,是“砖头、混凝土”经济。2019年,新增的人民币贷款,房地产贷款达6.65万亿,占39.5%,个人的房贷又占去31.56%,所以地产行业把人民币新增贷款基本上吃掉了七七八八。

尽管我们国家的货币量属于严重超发,但是这些货币并没有到达实体经济,大部分流入基建和地产。社会资金大量聚集在房地产,形成产能过剩,居民杠杆过高,房价飚升。而实体经济空心化,老百姓掏空六个荷包都不一定能付得出首付,最终只能去拼多多。 国家也知道这种情况对实体经济不利,长此以往,肯定有害。但目前来看,地方财政对地产经济依赖度十分严重,因为土地财政属于“躺赚”,拍块地就能挣钱。2019年土地财政收入占地方财政收入52.9%,是地方财政最主要的资金来源。

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未来,房地产仍然是一个巨大的货币蓄水池。房价大跌的可能性不存在,不过有调控手段在这里,也不会再大幅上涨了。如果M2还是保持10%以上的高速增长,房地产市场也不能再大量吸纳资金的情况下,可能会产生这样的几个后果:

一、物价会向上:钱多了,商品没有同比例上升,货币一贬值,随之而来的就是物价涨;还有一个原因会带来物价上涨是因为人民币外升内贬。从今年5月份开始,人民币汇率就开始大幅上升,相继突破了7关口、6.9关口,主要原因是美元走弱,全球经济持续低迷,而中国经济正在全面复苏,再加上中国资本项目进一步开放。人民币升值将吸引大量外资进入中国,而我国央行实行的是结售汇制度,进来多少外币就要兑换成等值的人民币。于是造成:人民币升值→外币进来更多→兑换的人民币更多,市场上资金多了,物价随之大涨。

二、投资收益率向下:钱多了,但经济下行,优质的投资项目变少,钱的使用成本就会低,现在打破刚兑,余额宝收益率明显下降,意味着未来投资收益会下滑:

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所以近期,如果有机会锁定一些高收益优质投资品,尽快去落实,因为未来的投资收益率还会继续下滑。

三、金融资产价格上升:市场上钱多了,国家对民生物价还是会干预,这涉及老百姓生活成本。但是房地产的蓄水池已经水满了,钱进不去了,那么资金就只能涌入资本市场,把金融产品价格抬上去。有钱的人,因为投资变得更有钱,这种情况在疫情开始后已经显著表现在海外市场了。

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最后,给大家一份资产配置的参考:

诺贝尔奖可算是大名鼎鼎,每年像散财童子一样给出巨额奖金,可是它的钱,就如王多鱼说的那样:越花越多,越花越多!

诺贝尔奖基金会从1901年开始,年年发放奖金。 最开始用的是诺贝尔留下的3100万瑞典克朗。至今已经有110年了,奖金妹花完不说,还越来越躲。最初的单项奖金是15万瑞郎,也就是我们的760万人民币,现在呢,好家伙,直接涨了60多倍。奖金上涨也就算了,奖项也多了,比如创设了诺贝尔文学奖。而基金会的钱呢,也是越来越多,到2019年底拥有了49亿瑞郎,翻了整整158倍。

看下诺奖是怎么做资产配置的:

股票:55%,比例可往下浮动15%,往上浮动10%;

固定收益资产:10%,比例可往下浮动10%,往上浮动45%;

房地产:10%,比例可上下浮动10%;

另类资产:10%,比例可上下浮动20%。

2019年,基金会配置了47%的股票基金和股指期货,9%的房地产基金,13%的固定收益类资产、31%的另类资产。 最后,当无用的忠告:我们无法改变M2的货币发行量,但是可以做一点积极的投资:

尽早锁定目前收益率还不错的优质资产:

适当买入权益类的浮动收益产品;

整理一下家庭资产,对比一下资产配置比例选取最优资产配置。

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