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【金工】产业升级势在必行,共享沪港深科技龙头优势——基金产品介绍与分析系列六十六(秦波)

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投资研报

又一半导体材料龙头被挖出!产品持续处于超产状态,机构高呼隐藏王者正向全球龙头迈进,新产能投放在即,价值正面临重估

A股新晋“最强牛散”押中这只10倍股!它还杀入这两只股

军工逆势崛起!机构高呼“超配正当时”

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【金工】产业升级势在必行,共享沪港深科技龙头优势——基金产品介绍与分析系列六十六

报告摘要

华安中证沪港深科技100ETF

华安中证沪港深科技100ETF已于2021年5月17日开启首发认购,其跟踪指数为中证沪港深科技100指数,该指数从沪港深三地市场的科技主题空间中选取100只研发强度较高、盈利能力较强并具备成长特征的科技龙头上市公司股票作为指数样本股。

沪港深市场科技属性加速提升,产业升级推动科技板块走强

截至2021年6月4日,科创板总市值达41,963.95亿元,总上市公司数量近300家;沪深300指数中,医疗保健和信息科技行业成份股的自由流通市值占比增长到10%和14.6%。但与美国相比,A股科技板块仍有广阔的增长空间。此外,港股市场中概股加速回归,香港市场汇集众多优质科技股。

SHS科技100指数投资价值分析

1)行业分布:成份股行业集中度高,且主要集中在信息技术行业。指数成份股主要分布在信息技术、工业、医疗保健等行业,截至2021年6月4日,这三大行业成份股数量和流通市值合计占比分别达86%、96%,其中,信息技术行业成份股的数量和自由流通市值占比最高,达46%和81%。

2)成份股:个股集中度较高,高权重股票市值较大。截至2021年6月4日,前十大成份股合计权重达49.12%,前四大权重股自由流通市值合计占比高达67.06%。

3)市值分布:市值极差较大,中小市值成份股数量较多,大市值成份股市值占比大。SHS科技100指数成份股市值极差较大,截至2021年6月4日,自由流通市值小于500亿元的成份股有87只,数量占比较高,而自由流通市值超过1,000亿元的成份股的自由流通市值合计占比达67%。

4)估值水平:低于科技龙头、科技50和创业板指等同类指数。从SHS科技100指数发布以来至2021年6月4日,指数的PE和PB水平长期低于科技龙头、科技50和创业板指等同类指数,春节后市场宽幅调整,SHS科技100指数估值有所下滑,目前具有较好的投资价值。

5)业绩表现:表现优于宽基指数和其他科技主题指数。SHS科技100指数的表现显著优于主要同类指数和宽基指数,且牛熊市表现相对稳定,年化波动率和最大回撤均在合理范围内。

综上所述,我们认为目前供给侧改革依然是主线,在强调新发展理念、创新驱动的政策背景下,中证沪港深科技100指数的表现和估值具备较高的吸引力,而华安中证沪港深科技100ETF是汇集沪港深市场优秀科技公司的指数基金,具备极佳的投资价值。

风险分析:报告数据均来自于历史公开数据整理分析,存在失效的风险。历史业绩不代表未来。

发布日期:2021-06-07

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