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【广发策略】上周两融融资上升,北上资金流入——广发流动性跟踪周报(2月第3期)

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!报告摘要●股市流动性跟踪一级市场:上周无IPO发行,前一周IPO规模为85亿元。二级市场:上周在两融融资上升、北上资金流入的带动下,A股二级市场整体呈现资金净流入。流入方面,上周国内基金新发行61亿元,两融融资上升230亿元,北上资金流入146亿元 .....

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【广发策略】上周两融融资上升,北上资金流入——广发流动性跟踪周报

报告摘要

●股市流动性跟踪

一级市场:上周无IPO发行,前一周IPO规模为85亿元。

二级市场:上周在两融融资上升、北上资金流入的带动下,A股二级市场整体呈现资金净流入。流入方面,上周国内基金新发行61亿元,两融融资上升230亿元,北上资金流入146亿元;流出方面,重要股东减持3亿元,南下资金买入149亿元,交易费用43亿元。

2021年2月北上资金净流入487亿元。净流入前五名行业是电气设备、计算机、机械设备、有色金属、医药生物,净流出行业前五名是交通运输、食品饮料、电子、国防军工、汽车。

2021年2月,南下资金净流入582亿元。

投资者情绪:上周融资交易占比10.6%,日换手率1.3%,机构挂单卖出116亿元。

限售股解禁:上周限售股解禁714亿元,前一周限售股解禁1678亿元。预计本周限售股解禁750亿元。

●全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净回笼3300亿元。上周投放逆回购500亿元,有3800亿元逆回购到期,逆回购净回笼3300亿元。

信用货币派生:2021年1月,M1增速14.7%;M2增速9.4%。2021年1月新增社融5.17万亿元,金融机构新增人民币贷款3.58万亿元。

●全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

货币市场:上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行47BP,R001下行42BP,DR007下行20BP,3个月同业存单收益率上行9BP;

国债市场:上周1Y国债收益率下行3BP至2.62%,10Y国债收益率上行2BP至3.26%,期限利差上行5BP。

●风险提示:流动性环境出现超预期波动。

报告正文

一、股市流动性跟踪

说明:二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目;本报告数据更新至上周日。

【广发策略】上周两融融资上升,北上资金流入——广发流动性跟踪周报

1.1一级市场和二级市场资金流

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(2)重要股东增减持(A股整体): 本周重要股东减持3亿元,前一周净减持约99亿元。本周增持规模前三的行业为有色金属、房地产、汽车,减持规模前五的行业为机械设备、电气设备、电子、化工、食品饮料。

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(3)新发基金(股票型+混合型): 上周新发基金规模为61亿元,前一周新发基金规模约758亿元,新发基金规模下降。

(4)两融融资余额: 截至上周周五,两融融资余额约为15217亿元,上周两融融资增加230亿元,前一期两融融资减少约190亿元,上周两融融资上升。

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(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流入146亿元,前一周净流入88亿元。截止2021年2月19日,2021年2月北上资金净流入487亿元,净流入前五名行业是电气设备、计算机、机械设备、有色金属、医药生物,净流出行业前五名是交通运输、食品饮料、电子、国防军工、汽车。

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(6)陆港通南下资金流入净额:上周港股通南下资金净流入178亿元,前一周净流 入97亿元。截止2021年2月19日,2021年2月南下资金净流入876亿元。

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(7)交易费用:上周为43亿元,前一周为51亿元。

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1.2 市场情绪跟踪

(1)融资交易占比:上周为10.6%,前一周为9.5%;

(2)日度换手率: 上周为1.3%,前一周为0.9%。

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(3)机构资金流向:上周机构合计挂单卖出116亿元,前一周挂单买入270亿元。

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1.3 其他重要指标跟踪

(1)限售股解禁:上周限售股解禁714亿元,前一周限售股解禁1678亿元。预计本周限售股解禁750亿元。

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二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

基础货币投放:上周央行公开市场操作及MLF净回笼3300亿元。上周投放逆回购500亿元,有3800亿元逆回购到期,逆回购净回笼3300亿元。

信用货币派生:2021年1月,M1增速14.7%;M2增速9.4%。2021年1月新增社融5.17万亿元,金融机构新增人民币贷款3.58万亿元。

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三、全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

货币市场:上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行47BP,R001下行42BP,DR007下行20BP,3个月同业存单收益率上行9BP;

国债市场:上周1Y国债收益率下行3BP至2.62%,10Y国债收益率上行2BP至3.26%,期限利差上行5BP;

信用债市场:上周5年期企业债收益率下行1BP,信用利差下行1BP;

理财市场:上周公布数据显示,前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.71%,较上期下行1BP;

外汇市场:上周美元兑人民币汇率下行0.30%至6.46,人民币贬值。

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四、风险提示

1、流动性环境出现超预期波动。

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本报告信息

对外发布日期:2020年2月23日

分析师:

韦冀星:SAC执证号:S0260520080004

戴康:SAC 执证号:S0260517120004,SFC CE No. BOA313

报告正文请参阅广发研报系统:

●团队成员介绍●

戴 康 CFA:策略首席分析师,10年A股策略研究经验。2020年荣获新财富最佳分析师策略研究第二名、卖方分析师水晶球奖策略第一名、金牛奖2020最具价值首席分析师、、精准解读,尽在本站财经APP

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